Trong khi thị trường ngô được cho là thị trường có triển vọng cơ bản tồi tệ nhất, thì triển vọng đậu tương vẫn còn hạn hẹp trong một năm nữa.
Mô hình thời tiết đã thực hiện một sự thay đổi đáng kể khác, chuyển từ độ ẩm trên mức bình thường và nhiệt độ mát mẻ sang nóng và khô. Mặc dù nhiều người muốn nói rằng đậu chỉ cần một chút hơi ẩm vào tháng 8 và chúng đã được tạo ra, nhưng điều đó không nhất thiết đúng với trường hợp kết thúc nóng và khô được coi là kém lý tưởng ở hầu hết các khu vực.
Độ hoàn thiện kém lý tưởng có khả năng làm giảm tiềm năng năng suất, mặc dù với thời tiết tương đối bất thường vào tháng 7 và đầu tháng 8 phù hợp với thời tiết trên phần lớn Vành đai ngô, thì từ đâu năng suất bị cắt giảm là một câu hỏi.
Trong ma trận cung và cầu đậu tương, việc điều chỉnh giạ trên mỗi mẫu Anh đối với năng suất có tác động lớn hơn nhiều đến triển vọng chung so với ngô. Với 82,7 triệu mẫu Anh dự kiến sẽ được thu hoạch, việc điều chỉnh một giạ trên mỗi mẫu Anh sẽ lấy đi 82,7 triệu giạ từ phía cung, dẫn đến một sự điều chỉnh đáng kể để thực hiện mà không có sự điều chỉnh tương ứng theo nhu cầu. Điều này sẽ đưa chúng tôi từ mức thực hiện 245 triệu giạ lên 162,3 triệu giạ—từ chặt chẽ nhưng thoải mái đến phân phối.
https://imasdk.googleapis.com/js/core/bridge3.585.0_en.html#goog_1756516072
https://imasdk.googleapis.com/js/core/bridge3.585.0_en.html#goog_328647442
https://imasdk.googleapis.com/js/core/bridge3.585.0_en.html#goog_896722820
Như đã đề cập, với tình trạng nắng nóng và khô hạn đang gia tăng, câu hỏi lớn về phía nguồn cung trở thành từ việc sản lượng đang bị cắt giảm. Vào tuần trước, một số nhà phân tích tư nhân đã kêu gọi năng suất cao hơn đường xu hướng hiện tại là 52 giạ trên một mẫu Anh. Nếu đúng và chúng tôi đang xem xét sản lượng trên đường xu hướng và hiện đang xem xét sản lượng trung bình đến thấp hơn một chút so với trung bình, thì ước tính hiện tại của USDA có thể sẽ đóng ở mức 50,9.
Vì lợi ích của cuộc trò chuyện, nếu sản lượng tiến gần hơn đến con số cuối cùng của năm ngoái là 49,5 giạ trên một mẫu Anh, chúng tôi sẽ phải giảm 115 triệu giạ hoặc hơn so với ước tính hiện tại của USDA, giảm mức thực hiện xuống còn 130 triệu giạ mà không cần điều chỉnh yêu cầu. Việc điều chỉnh sản xuất như thế này sẽ khiến lượng dự trữ sử dụng từ mức eo hẹp lịch sử 5,7% xuống mức bất khả thi 3%.
Cuộc trò chuyện này là một phần lý do khiến chúng ta thấy đậu tháng 11 tăng thêm 46 xu trong tuần này, sau khi giảm từ mức cao nhất vào cuối tháng 7 là 14,35 đô la xuống mức thấp nhất vào đầu tháng 8 là 12,82 đô la.
Tuy nhiên, ý tưởng rằng chúng ta sẽ thấy sản lượng điều chỉnh giảm mạnh và giá cả tăng vọt sau đó mà không có sự điều chỉnh theo nhu cầu chỉ là một trong những cạm bẫy mà nhiều người có xu hướng mắc phải bất cứ khi nào chúng ta tranh luận về sản xuất và ảnh hưởng của nó đối với sản xuất. giá.
Vì vậy, đã nói rằng, hãy nhìn vào nhu cầu. Nhu cầu đậu tương của Hoa Kỳ được chia thành hai loại chính, nghiền nát và xuất khẩu, với tỷ lệ gần 50/50 phần lớn trước và sau chiến tranh thương mại.
Sự phân chia nhu cầu đó đang bắt đầu thay đổi, với công suất nghiền trong nước tăng lên nhờ nhu cầu dầu diesel tái tạo. Vào mùa xuân năm 2022, công suất nghiền đậu tương mới của Hoa Kỳ trị giá hơn 400 triệu giạ được đề xuất đưa vào hoạt động. Nhiều dự án trong số đó hiện đang hoạt động hoặc dự kiến sẽ trực tuyến trong một năm rưỡi tới.
Nhu cầu đậu tương nghiền ở Mỹ tăng 96 triệu giạ kể từ niên vụ 2021/22, theo USDA. Với tỷ suất lợi nhuận nghiền gần mức cao kỷ lục và nguồn cung cấp dầu đậu nành tiếp tục giảm, nhiều người đã tin rằng USDA đang đánh giá thấp nhu cầu nghiền vụ mới.
Hoa Kỳ không phải là quốc gia duy nhất có lợi nhuận cao. Giá bữa ăn thô ở Trung Quốc đã tăng lên trong những tuần gần đây, tăng đáng kể so với mức thấp nhất vào mùa xuân và giúp các nhà máy nghiền Trung Quốc đạt được lợi nhuận cao vào cuối năm.
Sức mạnh về lợi nhuận nghiền của Trung Quốc là nguyên nhân dẫn đến nỗ lực lớn nhằm tăng phạm vi bao phủ đậu của các nhà nghiền tư nhân Trung Quốc. Tốc độ mua đã chậm lại một chút trong tuần qua sau hai tuần mua hàng hóa lớn. Theo báo cáo, người mua Trung Quốc hiện được bảo hiểm hơn 60% trong tháng 10, với những khởi đầu vững chắc cho nhu cầu của họ trong tháng 11 và tháng 12.
Tuy nhiên, điều thú vị nhất về sức mạnh trong các giá trị của Hoa Kỳ và Trung Quốc là cách họ so sánh với các lợi nhuận đè bẹp của Nam Mỹ đang chìm sâu trong màu đỏ.
Gần đây có rất nhiều báo cáo về việc các nhà máy nghiền Brazil đang tìm cách kiếm nhiều tiền hơn bằng cách bán đậu của họ cho thị trường xuất khẩu thay vì chế biến chúng thành bột và dầu. Việc sử dụng công suất nghiền của Argentina cũng tiếp tục giảm do hạn hán làm giảm sản lượng, một nông dân vẫn là người bán không muốn bán và nhu cầu xuất khẩu bột thô kém đã khiến các nhà nghiền phải đóng cửa thay vì tiếp tục xuất huyết tiền mặt.
Như đã đề cập, bước sang tháng 8, hoạt động mua hàng của Trung Quốc đã diễn ra mạnh mẽ nhờ vào tỷ suất lợi nhuận cao của máy nghiền, với việc các nhà máy nghiền đã mua phần lớn nhu cầu dự đoán của họ để kết thúc vụ mùa cuối năm và bắt đầu vụ tiếp theo. Nhập khẩu hơn 9 triệu tấn trong tháng 7 cao hơn nhiều so với lượng cần thiết để vận chuyển mỗi tháng, với một số dự đoán rằng chúng ta sẽ thấy sức mạnh tương tự trong những tháng tới.
Tuy nhiên, đây không phải là một cú hích, vì nền kinh tế Trung Quốc dường như đang trên bờ vực. Giờ đây, chúng tôi đã vượt qua sự lạc quan về việc mở cửa trở lại của Covid cũng như sự lạc quan về các gói kích thích của chính phủ với dữ liệu kinh tế dường như chỉ trở nên tồi tệ hơn. Chính phủ Trung Quốc đã thực hiện các bước để giúp hỗ trợ và kích thích lĩnh vực bất động sản ốm yếu của đất nước, dường như không có biện pháp nào hiệu quả.
Tin tức tuần này về việc Zhongrong International Trust không thể thanh toán các công cụ đầu tư trị giá hàng tỷ đô la là một dấu hiệu khác cho thấy tâm lý người tiêu dùng khó có thể phục hồi sớm. Ngay cả khi chính phủ có thể cứu lĩnh vực đầu tư và bất động sản ốm yếu, các quan chức đã nói rõ rằng họ đang làm việc để khuyến khích nhu cầu trong nước đối với hàng hóa nội địa.
Trung Quốc trong năm tới dự kiến sẽ chiếm 60% nhu cầu thế giới, chiếm khoảng 99 triệu tấn trong tổng số 166 triệu tấn hàng nhập khẩu của thế giới, khiến những gì diễn ra về mặt kinh tế ở đó trở nên quan trọng hơn nhiều.
Tin đồn về việc chính phủ Trung Quốc mua vũ khí được đặt trước quá nhiều tiếp tục lan tràn trên thị trường tiền mặt, với ý kiến về khả năng chậm trễ trong việc dỡ đậu là nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng gần đây về nhu cầu thực phẩm và các giá trị tiếp theo. Mặc dù chưa có bất kỳ dấu hiệu cụ thể nào cho thấy điều này đang xảy ra, nhưng nó vẫn là điều cần theo dõi.
Tất nhiên, mọi thứ tôi đang thảo luận ở đây đều xoay quanh hoạt động sản xuất bình thường ở Nam Mỹ vì chúng ta vẫn còn nhiều tháng nữa mới có thể gieo trồng và sản xuất tích cực ở Nam bán cầu. El Nino có thể khiến dòng chảy gió mùa ở Brazil bắt đầu chậm lại, điều này có thể làm chậm quá trình bắt đầu trồng trọt—mặc dù điều quan trọng là phải chỉ ra rằng khả năng xảy ra sai sót ở Brazil là rất lớn với 163 triệu tấn (5,99 tỷ giạ so với 4,2 của Hoa Kỳ) tỷ hiện dự) crop dự.
Cuối cùng, câu chuyện về nguồn cung sẽ tiếp tục là tâm điểm của thị trường trong vài ngày tới khi các nhà khảo sát cây trồng với chuyến tham quan cây trồng ProFarmer ra ngoài và bắt đầu đếm quả. Nắng nóng kéo dài đến giữa tuần trước khi dự kiến sẽ giảm vào cuối tuần này, cần có mưa sớm và nói về khả năng đầu tiên chúng ta có mưa được tổ chức tốt trên diện rộng chưa từng thấy trong 14 ngày nữa hoặc hơn.
Đậu là thị trường cần theo dõi và sẽ giúp hỗ trợ ngô và lúa mì, mặc dù điều quan trọng là phải nhận ra rằng trong khi sự nhiệt tình tăng giá cơ bản được đảm bảo, Trung Quốc vẫn là động lực thúc đẩy.
Tôi sẽ theo dõi chuyến tham quan trong tuần này để xem liệu những gì trông đẹp từ con đường có phù hợp với các tuyển trạch viên hay không. Điều gì xảy ra ở Biển Đen cũng sẽ là vấn đề then chốt, vì tình hình ở đó dường như đang leo thang, mặc dù cả Nga và Ukraine dường như cam kết giữ cho ngũ cốc vận chuyển bất kể điều gì.
Như mọi khi, đừng ngần ngại liên hệ với bất kỳ câu hỏi nào. Có một tuần tuyệt vời!
HOANGSONGROUP – trao đổi kiến thức, chiến lược, tín hiệu đầu tư MIỄN PHÍ
☛ Fanpage: https://www.facebook.com/HangHoaPhaiSinhCFD/
☛ Zalo tín hiệu giao dịch: https://zalo.me/g/omswvp194
☛ Hotline: 0848.313.383/ 094.171.9889
CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI & DỊCH VỤ HOÀNG SƠN GROUP