USDA đã cập nhật dự báo cung và cầu của họ vào thứ Sáu, cập nhật kỳ vọng về năng suất và điều chỉnh lượng hàng tồn kho cuối kỳ. Bản thân báo cáo này tương đối lành tính, với hầu hết các cổ phiếu cuối kỳ đều đến như mong đợi. Một số người có thể tranh luận rằng các con số của USDA là vô nghĩa, nhưng chúng cung cấp khuôn khổ chuyên sâu nhất khi nói đến cung và cầu trong nước và toàn cầu, và chúng là những gì thị trường giao dịch.
Báo cáo tháng 8 luôn mang một mức độ quan trọng nhất định, vì đây là triển vọng cung và cầu đầu tiên được kết hợp với nhau bằng cách sử dụng dữ liệu lợi suất do NASS cung cấp. Từ tháng 5 đến tháng 7, World Ag Outlook Board chịu trách nhiệm ước tính sản lượng, sử dụng sản lượng theo đường xu hướng và thực hiện các điều chỉnh hạn chế mà không có tình tiết giảm nhẹ.
NASS cung cấp ước tính lợi nhuận của họ bắt nguồn từ dữ liệu thống kê chỉ là một bước nữa trong quá trình dài xác định bức tranh cung và cầu thực sự, tiếp tục giúp chúng tôi biến nhiều điều chưa biết thành điều đã biết trong năm.
Có rất nhiều bộ phận chuyển động trong mỗi mặt hàng, thật khó để phân tích chúng một cách nhanh chóng, vì vậy hôm nay chúng ta sẽ tập trung vào ngô và những diễn biến cơ bản mà tôi đang theo dõi trong tuần này và hơn thế nữa.
Tôi thực sự ghét phải nói theo cách này, nhưng tôi sẽ nói thẳng ra rằng, ngô có triển vọng cơ bản tồi tệ nhất trong ba thị trường chính. Tất nhiên, nếu bạn đã chú ý thì đây không phải là tin mới. USDA đã điều chỉnh sản lượng vụ mùa cũ cao hơn vào thứ Sáu do xuất khẩu thấp hơn và nhập khẩu cao hơn. Họ cũng điều chỉnh kỳ vọng năng suất thấp hơn 2,4 giạ nhờ dữ liệu NASS thu được từ các cuộc khảo sát nông dân và thông tin vệ tinh. Ở mức 175,1 giạ trên một mẫu Anh, sản lượng thấp hơn một chút so với dự đoán thương mại trung bình.
Việc tăng thu hoạch vụ cũ được bù đắp bằng việc giảm sản lượng, với xuất khẩu ngô thấp hơn một chút giúp bù đắp phần nào thiệt hại về mùa màng. Cuối cùng, sản lượng ngô vụ mới ở Mỹ dự kiến là 2,2 tỷ giạ, với tỷ lệ dự trữ trên sử dụng vẫn tăng cao, chỉ hơn 15%.
Khi xem xét các yếu tố khác ảnh hưởng đến thương mại ngô khi chúng ta tiến lên phía trước, bạn không thể bỏ qua tình hình ở Brazil. Theo báo cáo, các túi silo và kho chứa tạm thời đang được sử dụng do không gian tại trang trại và thương mại đã đầy và quốc gia này không thể theo kịp tốc độ xuất khẩu cần thiết để giữ cho đường ống không bị tắc nghẽn.
Tình hình ở Brazil rất thú vị theo nhiều cách, một trong những cách lớn nhất là cách người nông dân tiếp thị ngũ cốc của họ và cách đôi khi những giạ lúa mì được chuyển thành tiền mặt. Tôi đã tổ chức một hội thảo trên web cách đây vài tuần với một công ty môi giới tiền mặt tuyệt vời ở Brazil, Agrinvest và thảo luận về tình hình.
Phiên bản ngắn của câu chuyện dài về những gì đang xảy ra ở Brazil bị phá vỡ như thế này, năng lực sản xuất đã vượt xa khả năng lưu trữ, đặt các nhà sản xuất và thương mại xử lý ngũ cốc trong nước vào tình thế bấp bênh. Có một chút linh hoạt hoặc thời gian khi tìm nơi trú ẩn cho các giạ hiện đang được thu hoạch hơn bạn có thể thấy ở những nơi khác, vì mùa mưa có thể sẽ không bắt đầu trong 6-8 tuần tới. Tuy nhiên, hạt cần được phơi khô và bảo quản đúng cách để tránh hư hỏng.
Chúng tôi đã thấy một tình huống tương tự diễn ra đối với đậu tương vào đầu năm nay dẫn đến mức cơ bản thấp kỷ lục hoặc gần kỷ lục được trả cho nông dân Brazil. Có một số vấn đề với sự chuyển đổi cần thiết từ chương trình xuất khẩu đậu tương sang ngô của đất nước, có khả năng làm trầm trọng thêm tình hình và làm chậm quá trình bắt đầu xuất khẩu ngô của đất nước.
Sự khởi đầu có khả năng chậm hơn so với dự đoán sẽ tác động như thế nào đến thương mại ngô toàn cầu phụ thuộc gần như hoàn toàn vào nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc.
Các báo cáo về thiệt hại đối với mùa màng của Trung Quốc do lũ lụt trong tuần này đã lan rộng, với việc các thương nhân nói về khả năng sớm có nhu cầu nhập khẩu lớn. Có một số câu hỏi về mức độ mất mùa, với một số người nói rằng những lo lắng đã bị thổi phồng. Tuy nhiên, các thương nhân ở Brazil đã nhận xét rằng sức mua của Trung Quốc đã tăng lên trong vài tuần qua, do lo ngại về sản xuất và cải thiện tỷ suất lợi nhuận nhập khẩu.
Đây là một dấu hiệu tích cực sau khi Trung Quốc mua một lượng ngô khá lớn của Mỹ vào đầu năm nay, trước khi hủy bỏ một phần lớn trong số đó và im lặng ngay sau đó. Độ sâu của nhu cầu ngô của Trung Quốc và tốc độ họ muốn tìm nguồn giạ có thể có tác động lớn đến giá trị ngô của Hoa Kỳ, nếu chúng ta nhận thấy có sự cấp bách. Tuy nhiên, có khoảng 30 triệu tấn ngô Brazil rẻ hơn có sẵn từ tháng 10 trở đi, nếu họ kiên nhẫn. Điều này không đề cập đến nỗ lực gần đây của Argentina để biến giạ ngô thành đô la Mỹ.
Những rắc rối của Argentina về tiền bạc và việc giảm sản lượng đậu tương đã khiến các quan chức công bố Maiz Dollar vào đầu tháng. Giống như chúng ta đã thấy với Đô la đậu nành, một tỷ giá hối đoái nhân tạo được trả cho người nông dân khi họ bán, làm tăng giá trị của các giạ được bán. Nông dân Argentina đã bán được nhiều hàng trong hai tuần đầu tiên của chương trình, bán được hơn 4 triệu tấn ngô cho đến nay.
Vẫn còn phải xem điều đó chuyển sang xuất khẩu trực tiếp như thế nào, với việc chính phủ sẽ khoan dung hơn trong thời gian cho phép đối với các lô hàng, với giá tiền mặt ra khỏi Argentina hiện thuộc loại rẻ nhất trên thế giới.
Nguồn cung ngô của Ukraine từ vụ thu hoạch trước hầu hết đã được vận chuyển, khiến tình hình ở Biển Đen phần nào không phải là vấn đề đối với ngô trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhà phân tích và nhà sản xuất Ukraine tin rằng nước này đang trên đà sản xuất một vụ mùa lớn khác bất chấp chiến tranh, khiến một giải pháp ở Biển Đen trở nên quan trọng nếu họ muốn cạnh tranh trên thị trường toàn cầu.
Thật thú vị khi thấy Nga ngừng các cuộc tấn công tiếp theo vào cơ sở hạ tầng cảng kể từ khi Ukraine nâng tầm chiến lược Biển Đen của họ. Nga cần Biển Đen để xuất khẩu hơn Ukraine, khiến việc Ukraine sẵn sàng tấn công các cảng biển và tàu Nga có khả năng gây bất lợi cho nền kinh tế Nga hơn là Ukraine.
Tôi cũng sẽ tìm hiểu sâu hơn về triển vọng của đậu tương và lúa mì trong những tuần tới, vì cả hai đều có động lực tiền mặt thú vị của riêng mình. Hoạt động mua đậu của Trung Quốc gần đây đã tăng lên nhờ lợi nhuận cao. Một số người cho rằng xuất khẩu tăng do nhu cầu tăng gần đây, nhưng điều đó có vẻ nguy hiểm, vì chúng ta vẫn đang tụt hậu rất nhiều so với tốc độ xuất khẩu của năm ngoái.
Tình hình lúa mì là một câu chuyện mới lạ và sẽ rất thú vị khi đi sâu vào vì có vẻ như thế giới có thể thấy mình hơi thiếu lúa mì chất lượng cao. Mặc dù đây là một tình huống sẽ có tác động hạn chế đến các thị trường tương lai vì nó thiên về chơi tiền mặt hơn, nhưng nó có thể tạo ra một số mối quan hệ thú vị trong giao dịch.
Cuối cùng, không ai biết chính xác năm tới sẽ diễn ra như thế nào, nhưng chúng ta sẽ cảm nhận rõ hơn về hướng đi mỗi tuần khi phía cung của phương trình trở nên rõ ràng hơn.
Những điều tôi đang theo dõi trong tuần này để đánh giá về hướng đi của tương lai:
HOANGSONGROUP – trao đổi kiến thức, chiến lược, tín hiệu đầu tư MIỄN PHÍ
☛ Fanpage: https://www.facebook.com/HangHoaPhaiSinhCFD/
☛ Zalo tín hiệu giao dịch: https://zalo.me/g/omswvp194
☛ Hotline: 0848.313.383/ 094.171.9889
CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI & DỊCH VỤ HOÀNG SƠN GROUP